MD Бизнес-план Маркетинг Управление Инвестиции Промоушен HR IT
MD-Бизнес план
MD-Бизнес план
>
Магазин готовых бизнес планов Примеры бизнес-планов О бизнес-планах и бизнес-планировании Как составить бизнес-план Услуги по разработке бизнес-планов О проекте Форум
 
Примеры бизнес-планов :: Прочее :: Инвестиции в винные коллекции

Инвестиции в винные коллекции


Отдача от вложений в винные коллекции, так же как и в предметы антиквариата или картины, основана на росте с течением времени стоимости объектов инвестиций в сочетании с «имиджевой» составляющей цены. Поэтому на «входе в инвестиции» приобретаются молодые коллекционные вина, которые реализуются на пике своей стоимости.


Дело в том, что важные составляющие цены вина — время созревания и хранения. Молодое вино даже очень дорогих марок стоит гораздо меньше, чем аналогичное, достигшее периода зрелости. Время, необходимое для взросления, определяется индивидуально, исходя из вкусовых качеств сорта винограда, характеристик зоны произрастания и, конечно же, года сбора урожая. Для того чтобы определить степень качества конкретного вина, составляются специальные карты миллезимов, на которых отображаются средние оценки вин по регионам и годам выпуска. Таким образом, указываются удачные и менее благоприятные года урожая в определенных винодельческих регионах.

Чем удачнее год сбора урожая, тем более концентрированными будут вкусовые качества вина. Это в свою очередь продлит срок его созревания и, соответственно, вызовет рост стоимости. Вино будет продаваться по максимально высокой цене в год расцвета своего вкуса. Созрев, дорогие вина могут храниться годами, не утрачивая вкусовых качеств и аромата.

Итак, инвестор в винную коллекцию покупает перспективное вино, чаще всего молодое, а потом спокойно в течение нескольких лет (не менее пяти) ожидает наступления заветного года, когда вино будет готово и его стоимость подскочит в несколько раз. Затем остается лишь продать вино по выгодной цене, в 2–3, а то и более раз отличающейся от первоначальной.

Чем не удачная инвестиция? Изменение цены на протяжении «жизни» нескольких популярных французских коллекционных вин показано в табл 1.

Табл. 1. Динамика средних аукционных цен на некоторые вина Red Bordeaux (1995–2002 гг., цены в фунтах стерлингов за дюжину бутылок)

>>
МаркаМесяц/год
----01/9509/9505/9601/9709/9705/9801/9909/9905/200001/200109/200105/200211/2002
Margaux (1982)990148524202860440024202393264029703080330034653100
Mouton-Rothschild (1986)748176018153520401524202200209022002100198025232250
Margaux (1989)---63880399013201155990121014301568159516901550
Mouton-Rothschild (1989)---693935101215951023990117513201250154013481100
Mouton-Rothschild (1985)52883610451265198010781100125813201260110013681150

Данные Decanter.com

Как инвестировать средства?

Итак, с течением времени стоимость коллекционных вин возрастает. Сразу же следует отметить, что вложения в винные коллекции чаще всего приносят весомую прибыль не через год или два. Винная коллекция — это долгосрочные инвестиции, требующие тщательного отбора объектов вложения и наличия профессионального консультанта.

Допустим, что российский инвестор решил составить винную коллекцию, вложив в нее определенную часть своего состояния. Вряд ли это будут все имеющиеся у инвестора деньги. Скорее, винные коллекции стоит рассматривать как одно из возможных направлений дифференциации активов. Если говорить о минимальной сумме, некоем «пороге вхождения» в винные коллекции, то инвестор должен располагать суммой не менее 5–6 тыс. долл.

Что делать дальше? Дальше возможны два варианта формирования коллекции:

  • приобрести нужные вина у зарубежной компании–негоцианта, специализирующейся на коллекционных винах (чаще всего Англия, США), или непосредственно у компании–производителя (Франция, Испания, Италия и др.);
  • купить вина в Москве у компании–импортера.

Коллекция формируется за границей

Если виноградники традиционно ассоциируются с Францией, Испанией или Италией, то центрами вторичного рынка вина являются Лондон и Нью-Йорк. Именно там функционируют компании–негоцианты, закупающие престижные вина у производителей и составляющие из них коллекции. Среди английских компаний наиболее известны Farr Vintners, Fine & Rare Wines Ltd, Everywine.co.uk, Justerini & Brooks, Seckford Wines Ltd. Из американских можно выделить Geerlings & Wade, Bertelli’s Fine Wine. Цены вторичного рынка на отдельные вина определяются на специальных винных аукционах, например в Англии это Christie’s. На сайте журнала Decanter (www.decanter.com) помещены результаты винных аукционов Англии, начиная с 1978 г., и США (с 1996 г.). Аналогичную ценовую информацию можно почерпнуть в журнале Wine Spectator (www.winespectator.com). Кроме того, сайт Decanter предоставляет возможность сформировать «виртуальный портфель» из наиболее популярных среди западных коллекционеров вин и проследить изменения цен на отдельные его составляющие, а также потенциальную доходность вложений.

Итак, при желании российский инвестор может самостоятельно найти в Интернете сайт компании–негоцианта (перечень фирм размещен, например, на http://www.decanter.com/shoppingmall/shopping.asp?areaID=8, выполнить все необходимые регистрационные формальности, выбрать приглянувшиеся вина и сформировать свою коллекцию. Купленное вино будет храниться на специально оборудованных складах компаний–негоциантов. Права владения удостоверяются специальным винным бондом, попадающим в разряд ценных бумаг.

Если потенциальный инвестор не очень хорошо разбирается в нюансах создания винных коллекций, для него намного более эффективно действовать через российского консультанта. В этой роли может выступить частный банк в рамках VIP-обслуживания или компания–поставщик вин.

Мнение Ни один винный коллекционер не будет целиком и полностью рассматривать свою коллекцию только как инвестиционный инструмент. Ведь тот, кто коллекционирует вина, любит свои вина.

Главное при инвестировании средств в винные коллекции — работать с надежными поставщиками, которые отлично зарекомендовали себя на протяжении многих лет. Вино — очень капризный объект инвестиций: на его качество сильно влияют условия розлива и хранения. Например, частые перевозки бутылок негативно сказываются на качестве вина. Поэтому при покупке через Интернет может оказаться, что собранная коллекция станет не вложением средств, а их потерей.

Мария Ерухимова, генеральный директор Виноторговой компании «Винланд»

Российский консультант подскажет клиенту наиболее респектабельные компании–негоцианты, вина самых удачных годов, привлекательные с инвестиционной точки зрения; поможет решить все финансовые и организационные вопросы, связанные с закупкой вина. Собранная с помощью российского консультанта винная коллекция будет физически находиться в хранилищах Англии или США под гарантией компании–негоцианта. Если клиент захочет посмотреть на свою коллекцию, он может приехать, скажем, в Лондон, посетить хранилища компании и при желании даже попробовать бутылочку-другую своих инвестиций (впрочем, это будет стоить ему дополнительных денег, поскольку при изъятии вина со склада требуется заплатить НДС).

Дело в том, что ввоз подобной коллекции в Россию для инвестора экономически неэффективен. Во-первых, коллекционные вина не любят перевозок. Во-вторых, владелец коллекции должен будет растаможить свой груз, заплатив необходимые таможенные сборы и пошлины. Поэтому ввезенная на территорию России коллекция может обойтись инвестору в 1,5–2раза дороже, чем оставленная в Англии или США. В-третьих, даже если коллекция будет успешно перевезена в Россию, растаможена и сохранена в надлежащих условиях, частный инвестор не сможет продать ее на территории страны, не имея соответствующей лицензии. Учитывая это, намного более выгодно хранить коллекцию в компании–негоцианте в Лондоне или Нью-Йорке. Помимо всего прочего, если на какие-то определенные вина из коллекции найдутся иностранные коллекционеры–покупатели, продать их и получить от этого прибыль будет намного легче, если не везти вина обратно из России за границу.

Сформировав первоначальную коллекцию, необходимо время от времени отслеживать конъюнктуру на рынке, продавать те вина, которые подошли к возрасту наивысших цен, приобретая взамен молодые и перспективные. Для этого требуется либо самостоятельно следить за результатами винных аукционов, публикациями специализированных сайтов и журналов, либо прибегнуть к помощи консультанта. Бывает так, что коллекционеры ищут определенные вина определенного года. Подобный запрос поступает в компанию–негоциант, где хранится коллекция инвестора, о чем его тут же извещают. Если искомое вино имеется в коллекции, инвестор может продать часть коллекции по договорной цене и получить реальную выгоду.

«Выход» из инвестиций осуществляется следующим образом. Если инвестор спустя какое-то время решит продать свою коллекцию, он может реализовать ее либо целиком или по частям частным коллекционерам из Европы и США, либо выставить на аукционе (Sotheby’s, Christie’s и т.п.). Календарь проведения винных аукционов можно найти в Интернете по адресу http://www.christies.com/wine_calendar/americas.asp?DID=61. Повторим, все эти действия консультант выполнит с максимальной эффективностью.

Коллекция находится в России

Для того чтобы собрать коллекцию в России, инвестору достаточно обратиться в специализированный магазин или в компанию–импортер.

Хранение винной коллекции в домашних условиях требует соблюдения некоторых правил. Обязательно следует оборудовать для вина специальное помещение. Для длительного хранения (от 5 до 20 и даже более лет) необходим хороший погреб, где вино может дозревать само по себе. Получение позитивных результатов при хранении и выдержке вина зависит от таких факторов, как темнота, положение бутылки, температура, влажность и состояние воздуха в погребе.

Одно из главных условий хранения вина — постоянная температура. Она должна поддерживаться в диапазоне 10–14°С для белых и 14–16°С для красных вин. Еще один важный фактор— влажность. В винном погребе она должна быть около 70%. При слишком низкой влажности бутылочные пробки пересохнут, а при слишком высокой покроются плесенью. Недопустимы в винном погребе вибрация и наличие посторонних запахов.

Обустройство винных погребов как услугу предоставляют, как правило, фирмы–импортеры вин. Вам может быть предложено либо обустройство винного погреба (в среднем не менее 10 тыс. долл.), либо специальный температурный шкаф для хранения вина (2,3–4,5 тыс. долл.). Эти шкафы похожи на холодильники, хранить в них можно лишь небольшие винные коллекции.

Таким образом, создание необходимых условий для хранения коллекции дома может вылиться в сумму, сравнимую со стоимостью самой коллекции. Ведь потенциальный покупатель будет в первую очередь интересоваться условиями хранения вина.

О сложностях ввоза в Россию винной коллекции, приобретенной за рубежом, уже было сказано выше. Практика показывает, что использование винных коллекций как инвестиционного инструмента именно на территории России сильно затруднено, поскольку официальная продажа вина без наличия лицензии на реализацию алкогольной продукции невозможна, отсутствует также законодательная база для проведения винных аукционов. Поэтому частные лица могут собирать винные коллекции только для собственного потребления.

Таким образом, инвестор, собравшийся на территории России превратить часть своей коллекции в «звонкую монету», сталкивается с тем, что продать принадлежащие ему вина при отсутствии соответствующей лицензии невозможно. То есть, конечно, если вы в неофициальной обстановке побываете в винном погребе у знакомого коллекционера, заинтересуетесь принадлежащей ему бутылочкой Chateau Latour урожая 1989 г., то вы можете с ним сойтись, скажем, на 450 долл. «компенсации». Но афишировать этот факт вряд ли стоит.

Российский коллекционер может определить текущую стоимость входящих в коллекцию вин либо самостоятельно, основываясь на прайс-листах отечественных виноторговых компаний, либо пригласив оценщика (как правило, это представитель компании, торгующей винами на российском рынке).

Разумеется, если коллекция частного лица все время находится на балансе специализированной виноторговой компании, вопросов с ликвидностью коллекции не возникает: по первому желанию инвестора компания, имеющая соответствующие лицензии, вправе продать вина.

Как подобрать коллекцию

Коллекция может состоять из одной, нескольких бутылок или целого винного погреба. Все зависит от финансовых возможностей коллекционера. Хотя, как правило, вина одной и той же марки закупаются кейсами (ящик из 6 бутылок по 0,75 л). Особой популярностью у коллекционеров элитных вин пользуется 1,5-литровая бутылка (так называемый magnum), в которую разливают вино очень высокого качества и только лучших лет.

Разумеется, не всякое вино, пусть даже и французское, можно включить в коллекцию. Прежде всего коллекционное вино обязательно должно быть марочное (т.е. выдержанное в бочках и высокого качества, приготовленное из определенных сортов винограда, произрастающего в отдельных винодельческих районах, по специальной технологии), оно после окончания выдержки в бочке или резервуаре дополнительно выдерживается в бутылках не менее 2-х лет. При надлежащем уходе за красными винами они могут храниться до 100 лет, а иногда даже дольше. Впрочем, сейчас основной инвестиционный инструмент винного коллекционера— красные вина моложе 30 лет.

Если при формировании портфеля ценных бумаг существуют определенные стратегии подбора акций и облигаций в зависимости от соотношения «доходность/риск» по категориям ценных бумаг, то «типовых» винных коллекций не бывает. Главными ориентирами инвестора здесь можно назвать:

  • ценовые категории вин;
  • производители с заслуживающей доверия репутацией;
  • экспертные оценки качества вина того или иного урожая.

Коллекционер вина, хотя бы в общих чертах разбирающийся в данном вопросе, всегда может подобрать объекты инвестирования своих средств в буквальном смысле слова «по вкусу».

Основу коллекции (поскольку синонимом хорошего вина всегда считалось французское вино, а самые дорогие и престижные вина Франции, конечно же, из Бордо) могут составить представители Red Bordeaux, входящие в категорию First Growths. Свою родословную бордоские вина ведут с 1855г., когда в районе Медок провели их первую классификацию. Тогда определились лидеры, сохраняющие титулы самых лучших, а также престижных и сегодня. Это Великие Chateau (First Growths): Chateau Latour, Chateau Lafite Rothschild, Chateau Mouton-Rothschild, Chateau Haut Brion и Chateau Margaux. Например, Chateau Mouton-Rothschild «великого урожая» 1982г., получившее во многих винных рейтингах наивысшую оценку— 100 баллов, на сегодняшний день является мечтой любого коллекционера. Заветная мечта может сбыться в специализированных московских магазинах «всего» за 46,3 тыс. руб. Наиболее привлекательные для коллекционеров вина Chateau представлены в табл. 2.

Табл. 2. 25 наиболее популярных в 2002 г. коллекционных вин Chateau (в процентах от общего количества продаж на аукционах)

МестоМарка вина% of Top 25
1Petrus15,5
2Mouton-Rothschild10,3
3Latour8,7
4Cheval-Blanc8,5
5Lafite Rothschild7,5
6Margaux6,8
7d'Yquem (Blanc)6,5
8Haut-Brion5,5
9Pichon-Longueville Comtesse de Lalande4,2
10Palmer3,7
11Lynch-Bages2,8
12Leoville-Las-Cases2,6
13Cos d'Estournel2,4
14La Mission-Haut-Brion2,1
15Le Pin2,0
16Ducru-Beaucaillou1,8
17Gruaud-Larose1,8
18Salon-Segur1,3
19Leoville-Barton1,2
20La Conceillante1,0
21Pichon-Longueville-Baron0,9
22Ausone0,8
23Lafleur0,7
24Montrose0,7
25L'Evangile0,6

По данным Wine Trends

Элитные вина Bordeaux могут быть свежими и энергичными в возрасте 40–80, а иногда и 100 лет. Бутылка Chateau Lafite Rothschild урожая 1784 г.(!) была продана в 2000 г. на лондонском аукционе за 24,2 тыс. фунтов стерлингов. Самые лучшие французские вина имеют еще классификацию Grand Cru (Гран-крю). Эта надпись чаще всего помещена на этикетке после названия виноградника.

Вторым эшелоном коллекции могут стать красные вина из Бургундии (чаще всего категории Dom de la Romane’e-Conti). Коллекция вин Domaine de la Romane’e-Conti, состоящая из Romane’e-Conti’96, La Tache ’96, Richebourg ’96, Grands-Eche’zeaux’96, Romane’e-Saint-Vivant’96, Eche’zeaux’95 (по шесть бутылок magnum каждого вина) была продана осенью 2000г. на аукционе в Нью-Йорке за 51750долл. Лучшими производителями Бургундии признаны Ramonet, Leroy и Fairelry. Во второй эшелон коллекции могут также войти вина Red Bordeaux категории Second Growths (вина Brane-Cantenac, Leoville, Pichon, Montrose, Cos d’Estournel, Gruaud-Larose и др.).

В качестве третьей составляющей коллекции многие эксперты рекомендуют итальянские вина, которые только 20 лет назад вошли в коллекционную элиту и сейчас постепенно набирают инвестиционную привлекательность. Величайшие итальянские вина входят в категорию DOCG (Denominazione di Origine Controllata e Garantita). Для вин этой категории обязательно присутствие на горлышке бутылки бледно-малиновой ленточки — сертификата с буквенным обозначением DOCG. Среди западных коллекционеров весьма популярны итальянские вина категорий Super Tuscan (по классификации IGT), Barolo, Brunello di Montalcino. На аукционах США красное итальянское вино Tignanello урожая 1990 г. в начале 2002г. стоило в среднем 1840долл. за дюжину. Сейчас же его цена уже около 2230 долл. За этот год стоимость дюжины бутылок другого итальянского вина— Sassicaia урожая 1990 г. — выросла с 3450 долл. до 4025 долл.

Большой инвестиционной привлекательностью обладают вина Португалии, традиционные Porto. Особо ценными винами считаются так называемые «винтажные» вина, виноград для которых был собран в особо удачные годы, признанные таковыми большинством производителей. Лучшие португальские производители коллекционных порто: Quinta do Noval Nacional, Cockburn, Fonseca, Dow, Croft, Graham.

Мнение Цены на коллекционные вина подвержены воздействию моды. Например, среди российских инвесторов сейчас модны итальянские марки вин, вина Нового света (Чили, Аргентина), австралийские вина. Несколько лет назад в Москве появились превосходные тосканские вина (Италия) урожая 1997 г. Они были быстро раскуплены частными коллекционерами. Сейчас же рыночная стоимость бутылки такого вина в два раза превышает исходную.

Мария Ерухимова

При подборе вин для своей коллекции можно основываться на оценках того или иного вина конкретного года, которые дают винные эксперты. Наиболее авторитетны для коллекционеров вина всего мира мнения Роберта Паркера (http://erobertparker.com) и журнала Wine Spectator (http://www.winespectator.com). Винные эксперты проставляют определенные баллы (по 100 балльной шкале) каждому вину определенной марки, на основе которых составляются рейтинги вин. Потенциальный инвестор может изучить отзывы винных экспертов по интересующим его винам и приблизительно сориентироваться относительно состава своей коллекции.

Эксперты предупреждают, что при подборе для своей коллекции престижных марок вин 40-х гг. прошлого века необходимо проявить максимум внимательности и осмотрительности, поскольку на рынке довольно широко распространены их подделки. Словом, самостоятельно приобретенное инвестором через Интернет коллекционное вино может в результате оказаться «котом в мешке», причем необязательно это будет подделка. Просто никто в этом случае не сможет гарантировать надлежащие условия хранения и перевозки «капризного актива».

На рынок винных коллекций оказывают влияние как сезонные или субъективные (продажа крупной партии вина определенной марки коллекционером), так и общеэкономические факторы. Например, сильно повлиял на вторичный рынок вина азиатский кризис. Тогда цены на многие вина упали. Инвесторы стали активно «сбрасывать» свои коллекции на рынок, появились и не очень качественные вина (так называемые «путешественники» — вина, которые часто перевозили с места на место). Впрочем, через некоторое время стоимость коллекционных вин восстановилась и вновь стала расти.

Существует специальный Bordeaux Index (http://www.bordeauxindex.com), который отслеживает средние рыночные цены на престижные вина региона Бордо. Индекс рассчитывается на основе стоимости вин различных Chateau, в основном урожая 1982, 1985, 1986, 1990 и 1995 годов.

Мнение В основном рынок винных коллекций зависит от общих экономических настроений. Когда мировая экономика на подъеме, люди начинают вкладываться в предметы категории Luxury, одной из составляющих которой являются и дорогие вина. Если макропрогноз негативен, вина пользуются у инвесторов меньшим спросом. Выбор винной коллекции — очень субъективная вещь. Ваша опора — это хороший консультант по винам. Надежный и профессионально разбирающийся в данном вопросе консультант станет гидом инвестора в мире классических французских Chateau и темпераментных итальянских вин.


Источник: www.directorinfo.ru

Версия для печати
Вернуться к разделу "Бизнес-планы предприятия"
Обсудить статью на форуме.



Поиск


Основы проектирования металлургических заводов.
Рассмотрена перспектива развития черной металлургии. Изложены общие основы инвестиционного и комплексного технологического проектирования, характеристика современных металлургических цехов,...
подробнее..
ЧОП: От создания до успеха

Цена: 1310 руб.

Заказать


подробнее..
Бизнес в сфере ЖКХ
Бизнес в сфере ЖКХ — это искушение. Дыры в законодательстве и устоявшиеся традиции дают здесь бесчисленные возможности заработков, в основном не слишком этичные.
подробнее..
Продажа водоочистительного оборудования
По данным лабораторных исследований, ежегодно около 25% населения Земли подвергается риску заболеваний из-за употребления некачественной питьевой воды. Из-за некачественной воды в последние годы у...
подробнее..
Бизнес-план ночного клуба
ТАНЦПОЛЫ НОЧНЫХ КЛУБОВ МОСКВЫ ВО ВРЕМЯ КРИЗИСА НЕ ОПУСТЕЛИ, НО ВЛАДЕЛЬЦЫ РАЗВЛЕКАТЕЛЬНЫХ ЗАВЕДЕНИЙ ЭТОГО ФОРМАТА ДРУЖНО ПОДСЧИТЫВАЮТ УБЫТКИ И ХОРОМ ЖАЛУЮТСЯ НА ТЯЖЕЛЫЕ ВРЕМЕНА. С ЧЕГО БЫ ЭТО?
подробнее..
Плюсы и минусы создания интернет магазина одежды
ДВА С ПОЛОВИНОЙ ГОДА НАЗАД МЫ РЕШИЛИ ОТКРЫТЬ ИНТЕРНЕТ-МАГАЗИН FINN FLARE. ИДЕЯ ВЫГЛЯДЕЛА БРЕДОВОЙ: В РОССИИ УРОВЕНЬ ПРОНИКНОВЕНИЯ ИНТЕРНЕТА ЕЩЕ НЕВЫСОК. И ВСЕ ЖЕ Я ПРОТАЩИЛА ЭТО РЕШЕНИЕ ЧЕРЕЗ СОВЕТ...
подробнее..
 
Rambler's Top100 Powered by Flede Valid HTML 4.0 Transitional
Реклама: